富國(guó)大通四月第二期定增市場(chǎng)研究報(bào)告超額收益率均值達(dá)89.68%

2017-04-26 15:54:40

內(nèi)容提要

富國(guó)大通投研中心分析總結(jié)，四月第二周A股定增發(fā)行3宗，募資總額33.57億元；A股定增解禁6宗，解禁總規(guī)模34.94億元，解禁絕對(duì)收益率均值104.74%，超越期滬深300漲幅均值89.68%；四月第三周即將解禁定增項(xiàng)目11宗，截至4月7日收盤，浮動(dòng)絕對(duì)收益率均值為47.03%；四月第二周新增預(yù)案15宗，股東大會(huì)通過16宗，發(fā)審委過審5宗，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)12宗，停止實(shí)施10宗。

1、市場(chǎng)發(fā)行情況

富國(guó)大通投研中心統(tǒng)計(jì)，四月第二周（20170403-20170409）定增項(xiàng)目發(fā)行共3宗，募資總額約為33.57億元，較上周（138.91億元）減少75.83%。其中一年期項(xiàng)目為3宗，募資總額為33.57億元，平均發(fā)行折價(jià)率為5.13%，較上周明顯下降；三年期項(xiàng)目無。

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資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

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資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

圖表 4：上周一年期定增項(xiàng)目發(fā)行情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

2、定增解禁收益情況

富國(guó)大通投研中心統(tǒng)計(jì)，四月第二周共有6宗定增項(xiàng)目解禁，其中一年期項(xiàng)目為5宗，解禁規(guī)模為31.49億，解禁絕對(duì)收益率均值為36.98%，解禁相對(duì)滬深300超額收益率均值為29.00%；三年期項(xiàng)目為1宗，解禁規(guī)模為3.45億，解禁絕對(duì)收益率均值為443.54%，解禁相對(duì)滬深300超額收益率均值為393.08%。

圖表5：上周定增解禁收益情況

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資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

本周定增解禁項(xiàng)目超八成取得正收益，其中三年期定杭蕭鋼構(gòu)（建筑裝飾和其他建筑業(yè)）表現(xiàn)最佳，解禁絕對(duì)收益率達(dá)到443.54%，一年期定增眾業(yè)達(dá)（批發(fā)業(yè)）解禁絕對(duì)收益墊底，僅為-0.85%。從定增目的來看，項(xiàng)目融資取得了180.16%的浮動(dòng)絕對(duì)收益率，其次為配套融資，取得了39.46%的浮動(dòng)絕對(duì)收益率。

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資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

3、即將解禁項(xiàng)目情況

據(jù)Wind資訊，四月第三周（20170410-20170416）即將解禁項(xiàng)目共11宗，其中一年期定增為7宗。截至4月7日收盤情況，浮動(dòng)絕對(duì)收益率均值為47.03%，浮動(dòng)超額收益率均值為19.33%。浮動(dòng)超額收益率最高為一年期定增神州易橋（醫(yī)藥制造業(yè)），為57.71%。

圖表 7：本周即將解禁定增浮動(dòng)收益率

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資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

4、新增定增項(xiàng)目情況

富國(guó)大通投研中心統(tǒng)計(jì)，四月第二周（20170403-20170409）定增進(jìn)度方面，新增定增預(yù)案15宗，股東大會(huì)通過16宗，發(fā)審委審核通過5宗，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)通過12宗，停止實(shí)施10宗。

圖表8：上周新增定增預(yù)案情況概覽

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資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心

據(jù)Wind資訊，上周新增定增預(yù)案15宗，其中競(jìng)價(jià)項(xiàng)目7宗，定價(jià)項(xiàng)目8宗。

圖表 9：上周新增定增預(yù)案情況概覽

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資料來源：Wind資訊、富國(guó)大通投研中心