每經(jīng)編輯｜蒙錦濤    

近日，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行公布了2026年一季度報(bào)告。一季度營(yíng)業(yè)收入961.62億元，同比增長(zhǎng)7.61%，其中非息收入占比提升0.20個(gè)百分點(diǎn)，特別是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)16.83%。收入雙輪驅(qū)動(dòng)格局加速構(gòu)建。

結(jié)合郵儲(chǔ)銀行2025年全年業(yè)績(jī)，可以勾勒出一幅清晰圖譜：其立足“四大核心優(yōu)勢(shì)”，從整體規(guī)劃到日常細(xì)節(jié)都在持續(xù)下功夫，一步步打造了“四大核心競(jìng)爭(zhēng)力”?？梢哉f(shuō)，它走出了一條獨(dú)具特色的銀行成長(zhǎng)路徑。

稟賦轉(zhuǎn)化

從“我有”到“我強(qiáng)”

郵儲(chǔ)銀行近期的業(yè)績(jī)，讓該行的“四大核心優(yōu)勢(shì)”更加清晰：基于資源稟賦的服務(wù)鄉(xiāng)村振興差異化優(yōu)勢(shì)，基于自身“資負(fù)、公私、信用”聯(lián)動(dòng)和郵政集團(tuán)“四流合一”的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，基于多業(yè)態(tài)多板塊的生態(tài)優(yōu)勢(shì)，站在同一起跑線且在某些領(lǐng)域有所領(lǐng)先的金融科技優(yōu)勢(shì)。

以上“四大核心優(yōu)勢(shì)”，構(gòu)成了郵儲(chǔ)銀行與眾不同的基礎(chǔ)。但基礎(chǔ)只是起點(diǎn)，能不能把這些優(yōu)勢(shì)變成持續(xù)領(lǐng)先的能力，才是決定走多遠(yuǎn)的關(guān)鍵。

郵儲(chǔ)銀行在鄉(xiāng)村振興方面的差異化優(yōu)勢(shì)，正在經(jīng)歷一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)變：從“網(wǎng)點(diǎn)多”升級(jí)為“能力強(qiáng)”。過(guò)去大家說(shuō)得最多的，是它有近4萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)、涉農(nóng)貸款余額2.63萬(wàn)億元。但現(xiàn)在更重要的是過(guò)程：通過(guò)“服務(wù)強(qiáng)縣富鎮(zhèn)行動(dòng)”，把金融資源精準(zhǔn)送到110個(gè)強(qiáng)縣和200多個(gè)富鎮(zhèn)；推出產(chǎn)業(yè)鏈“脫核”模式，不再依靠核心企業(yè)做擔(dān)保，而是直接服務(wù)上游眾多中小供應(yīng)商；“三農(nóng)”主動(dòng)授信余額超過(guò)2000億元，靠大數(shù)據(jù)和集約化運(yùn)營(yíng)，把沉睡的農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)激活了。這不是以前那種“下鄉(xiāng)送貸”的老路子，而是一場(chǎng)用數(shù)字化手段改造農(nóng)村金融市場(chǎng)的扎實(shí)行動(dòng)。

郵儲(chǔ)銀行和郵政集團(tuán)的協(xié)同，不只是說(shuō)說(shuō)的，而是做成了一套實(shí)實(shí)在在的機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)，郵儲(chǔ)銀行強(qiáng)化了GBC聯(lián)動(dòng)（政府、企業(yè)、個(gè)人），升級(jí)了代發(fā)服務(wù)體系。借助郵政集團(tuán)在物流、商流、信息流、資金流上的“四流合一”優(yōu)勢(shì)，郵儲(chǔ)銀行搭建了集團(tuán)內(nèi)、板塊間、條線內(nèi)三級(jí)協(xié)同體系，讓代發(fā)服務(wù)不再是單一業(yè)務(wù)，而是變成獲客的抓手。從種地的農(nóng)戶，到加工的工廠，再到零售的商戶——郵政集團(tuán)的物流和商流，跟郵儲(chǔ)的資金流無(wú)縫對(duì)接，形成了一個(gè)“四流合一”的產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)。這樣一來(lái)，郵儲(chǔ)銀行在對(duì)公業(yè)務(wù)上，就有了多個(gè)切入的角度。

郵儲(chǔ)銀行一直發(fā)揮多業(yè)態(tài)、多板塊的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，如今各項(xiàng)業(yè)務(wù)在系統(tǒng)協(xié)同的基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化。零售、公司、資金資管、子公司……郵儲(chǔ)銀行正在用生態(tài)模式，把非息業(yè)務(wù)培育成“第二增長(zhǎng)曲線”。具體來(lái)看：手機(jī)銀行作為生態(tài)入口，月活超過(guò)9000萬(wàn)；“郵你同贏”同業(yè)平臺(tái)交易規(guī)模突破10萬(wàn)億元，已經(jīng)成為生態(tài)連接的重要一環(huán)；中郵投資等子公司相繼開(kāi)業(yè)，生態(tài)加速擴(kuò)容。郵儲(chǔ)銀行的目標(biāo)很明確，讓客戶在它的體系內(nèi)，就能完成從儲(chǔ)蓄、信貸到理財(cái)、投資的全部環(huán)節(jié)。

郵儲(chǔ)銀行的金融科技，已經(jīng)處于同業(yè)領(lǐng)先水平：連續(xù)三年拿到人民銀行金融科技發(fā)展獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)，手機(jī)銀行用戶體驗(yàn)三連冠，數(shù)字人民幣個(gè)人錢包數(shù)量同業(yè)領(lǐng)先。這些成績(jī)背后是實(shí)打?qū)嵉耐度耄?/span>2025年，郵儲(chǔ)銀行信息科技投入占營(yíng)收比重達(dá)3.31%，堅(jiān)持關(guān)鍵核心系統(tǒng)自主可控。更重要的是，科技不只是用來(lái)“改進(jìn)”業(yè)務(wù)的，而是用來(lái)“重做”業(yè)務(wù)的。比如郵儲(chǔ)的AI應(yīng)用，從寫(xiě)投研報(bào)告、識(shí)別單據(jù)，到智能外呼、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，已經(jīng)覆蓋了全行260個(gè)場(chǎng)景。郵儲(chǔ)銀行的理念很簡(jiǎn)單：用技術(shù)把怎么找客戶、怎么控風(fēng)險(xiǎn)、怎么提效率這些基本功，徹底換一套做法。

能力躍遷

“四大核心競(jìng)爭(zhēng)力”鑄就韌性增長(zhǎng)

“四大核心優(yōu)勢(shì)”的深度轉(zhuǎn)化，最終凝結(jié)為“四大核心競(jìng)爭(zhēng)力”，即綜合多業(yè)態(tài)的協(xié)同發(fā)展能力、獨(dú)具特色的農(nóng)村金融服務(wù)能力、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、興行強(qiáng)行的科技創(chuàng)新能力，為郵儲(chǔ)銀行穿越周期提供了韌性支撐。

其一，綜合多業(yè)態(tài)的協(xié)同發(fā)展能力。這不是簡(jiǎn)單的“聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷”，而是一種體系化能力。2026年一季度末，郵儲(chǔ)銀行FPA（公司客戶融資總量）達(dá)7.47萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)10%，個(gè)人客戶AUM規(guī)模超19萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.33%。這些數(shù)字背后是“GBC-M”（政府、企業(yè)、個(gè)人、商戶）聯(lián)動(dòng)的系統(tǒng)性打法。通過(guò)“金融+場(chǎng)景”模式（如政務(wù)金融云平臺(tái)），郵儲(chǔ)銀行能將單一政務(wù)支付項(xiàng)目延伸為對(duì)B端企業(yè)、C端居民的綜合服務(wù)。這種協(xié)同發(fā)展能力使得該行能夠從提供產(chǎn)品，升級(jí)為提供生態(tài)服務(wù)方案。

其二，獨(dú)具特色的農(nóng)村金融服務(wù)能力。其特色在于“深度”與“可持續(xù)性”的統(tǒng)一。深度體現(xiàn)為：2025年末糧食重點(diǎn)領(lǐng)域貸款余額逾2309億元（增長(zhǎng)24.81%），2025年末夏糧收購(gòu)貸款投放超360億元（增長(zhǎng)超28%），這需要對(duì)農(nóng)業(yè)周期、產(chǎn)業(yè)鏈條的長(zhǎng)期深耕?？沙掷m(xù)性體現(xiàn)在：構(gòu)建以支持鄉(xiāng)村振興領(lǐng)導(dǎo)小組為引領(lǐng)，以鄉(xiāng)村振興及普惠金融管理委員會(huì)為統(tǒng)籌，以“三農(nóng)”金融事業(yè)部為主體的專業(yè)化為農(nóng)服務(wù)體系；通過(guò)“集群e貸”“產(chǎn)業(yè)貸”等產(chǎn)品，將服務(wù)從分散的個(gè)體戶擴(kuò)展到產(chǎn)業(yè)集群。這破解了普惠金融通常面臨的“成本高、風(fēng)險(xiǎn)大”難題，將農(nóng)村市場(chǎng)開(kāi)辟為可持續(xù)性增長(zhǎng)點(diǎn)。

其三，行穩(wěn)致遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在2025年末不良貸款率0.95%（處于國(guó)有大行領(lǐng)先水平）的數(shù)字之下，是一套“全面、全程、全時(shí)、全域”的智能風(fēng)控體系。郵儲(chǔ)銀行通過(guò)強(qiáng)化“看未來(lái)”信審技術(shù)應(yīng)用，2025年全年批復(fù)客戶2.16萬(wàn)戶，批復(fù)金額超6.31萬(wàn)億元。這意味著風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口前移，依托前瞻性風(fēng)控研判企業(yè)發(fā)展前景與潛在風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)制定授信方案，精準(zhǔn)平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。對(duì)于房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)等重點(diǎn)領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)“一行一策”“一案一策”的精細(xì)化化解。精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅是“守門員”，更是業(yè)務(wù)發(fā)展的“導(dǎo)航儀”，保障了該行在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防控自身風(fēng)險(xiǎn)間的精準(zhǔn)平衡。

其四，興行強(qiáng)行的科技創(chuàng)新能力。這里的“興行強(qiáng)行”，指向的是科技作為第一生產(chǎn)力的基礎(chǔ)價(jià)值。郵儲(chǔ)銀行的科技創(chuàng)新，呈現(xiàn)出“集群突破”而非“單點(diǎn)創(chuàng)新”的特征：前端，手機(jī)銀行11.0版探索“對(duì)話即服務(wù)”；中端，投研決策系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)研究全生命周期數(shù)智化；后端，新一代資金清算系統(tǒng)核心業(yè)務(wù)響應(yīng)速度達(dá)毫秒級(jí)。更為關(guān)鍵的是底層構(gòu)建，啟動(dòng)金融行業(yè)首個(gè)全棧國(guó)產(chǎn)智算集群建設(shè)，夯實(shí)算力根基。這種全鏈條、自主可控的科技創(chuàng)新，正在從基礎(chǔ)層面升級(jí)郵儲(chǔ)銀行的風(fēng)控能力、服務(wù)半徑和經(jīng)營(yíng)效率，為其在未來(lái)的數(shù)字化金融浪潮中，奠定了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)底座。

一場(chǎng)關(guān)于“銀行自我進(jìn)化”的實(shí)踐

回頭看郵儲(chǔ)銀行這幾年的變化，不是喊口號(hào)，而是有清晰的戰(zhàn)略和扎實(shí)的執(zhí)行。它沒(méi)有躺在網(wǎng)點(diǎn)和客戶規(guī)模的底子上吃老本，而是主動(dòng)選了一條更難的路：把天生的優(yōu)勢(shì)，變成真正的本事。

“四大核心優(yōu)勢(shì)”是天生的底子，“四大核心競(jìng)爭(zhēng)力”是后天練出來(lái)的本事。從底子到本事，郵儲(chǔ)銀行走出了一條獨(dú)特的成長(zhǎng)路徑。它的邏輯很清晰，那就是協(xié)同能創(chuàng)造新機(jī)會(huì)，科技能改變老做法，風(fēng)險(xiǎn)管理能賦能新發(fā)展。所有這些努力，最終都指向一個(gè)目標(biāo)，即成為一家“更加普惠、更加均衡、更加穩(wěn)健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售銀行。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|蒙錦濤