每經(jīng)編輯｜趙云    

摘要： 

1、3月官方制造業(yè)PMI50.8，時(shí)隔5個(gè)月重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，即使排除春節(jié)影響，也依然較為強(qiáng)勁，回升幅度上超過(guò)季節(jié)性。PMI作為領(lǐng)先數(shù)據(jù)回暖，可能提振市場(chǎng)信心，市場(chǎng)中期表現(xiàn)或可積極看待，短期需警惕4月財(cái)報(bào)季的市場(chǎng)波動(dòng)。 

2、OFC 2024光通信技術(shù)迎來(lái)全面迭代升級(jí)，涉及產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)，從光芯片、光模塊、材料端到交換機(jī)端均有創(chuàng)新產(chǎn)品。產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速，國(guó)內(nèi)技術(shù)、市場(chǎng)雙領(lǐng)先的上市頭部廠商有望持續(xù)受益。2024年光模塊公司或仍將迎來(lái)訂單、業(yè)績(jī)的放量，可以持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）的投資機(jī)會(huì)。 

3、隨著PMI反映制造業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)，機(jī)器人下游需求有望回升。當(dāng)前多家機(jī)器人廠商展示人形機(jī)器人實(shí)際運(yùn)用，量產(chǎn)化進(jìn)程漸行漸近，核心零部件如減速器、伺服系統(tǒng)等仍有較大的國(guó)產(chǎn)替代空間，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）等相關(guān)標(biāo)的投資機(jī)會(huì)顯著。

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